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印度经济大跌,罗杰斯或发出做空印度经济的信号后,更糟糕情况出现

据印度统计局数据显示,2019年1-3月,印度的经济增长为5.8%,当时为近5年最低水平;2019年4-6月印度实际增长率同比增长5.0%,并创下6年以来最低水平。要知道,自2014年以来,印度经济曾一度以8%的增速,被认为是亚洲经济奇迹。而今天的印度经济却似乎正衰退回原形。

尽管今年三季度(同时也是印度本财年第二季)印度的经济数据尚未公布,但事情的最新进展是,更糟糕的情况出现了。印度国家银行(SBI)与多家全球机构(亚行,世界银行,经合组织,印度储备银行和国际货币基金组织以及多家资深金融机构等一系列机构)纷纷降低了印度该季度经济增长的预期。

例如,印度国家银行将印度今年三季度增长的估计值下调至4.2%。野村证券(Nomura)首席经济学家索纳尔·瓦尔玛(Sonal Varma)也将印度今年三季度增长率定为4.2%。CARE评级首席经济学家马丹·萨布纳维斯(Madan Sabnavis)将预期定为4.5%,并认为印度经济的下行还远没有见底。柯达证券(Kotak Securities)首席经济学家Suvodeep Rakshit表示,印度今年第三季度增长数字将为4.7%,低于他先前估计的5.2%。

雪上加霜的是,印度联邦近日公布的最新数据显示,印度的工厂产量降至八年来的最低水平,印度的电力需求暴跌至12年低点。印度的基础设施产出10月萎缩了5.2%,为14年来最差的表现之一。而在占据印度全部工业活动四分之三以上的制造业,根据统计和计划执行部(MOSPI)的数据,9月份许多重要部门的制造业(例如汽车,家具,机械)萎缩了近25%。

就在印度工业生产表现近乎于停滞现象的同时,印度经济又遭受了另一打击 ,现在银行信贷的急剧萎缩也表明,未来几个月印度疲软的经济没有复苏的迹象。根据印央行度的数据,迄今为止,给予制造业领域的信贷已收缩了3.8%。服务业的银行信贷也已经收缩了2.2%。其中,印度的微型,中小型企业银行信贷收缩最高。

不仅如此,国际评级机构穆迪最近将印度的信用评级前景从“稳定”下调至“负面”,理由是经济增长面临风险,经济增长放缓势头更大,创造就业机会疲软以及债务增加。这是在持续放缓的情况下的第一次,外国评级机构下调了印度的评级前景。 这对于经济指数和制造业指数以及融资能力纷纷大跌的印度经济而言,无异于伤口上撒盐。

那么,印度经济为何会突然断崖式下跌呢?BWC中文网头条号通过长期跟踪印度经济发现,印度经济增长过于依赖的制造业并没有走上真正的成功,印度经济始于5年前提出的“世界工厂”计划或正在落空。与此同时,印度经济前几年的高增长,都是由高企的美元债务堆积起来的,在美元资本纷纷在印度获得较大利润和利差空间后,大多选择撤离印度,这导致印度经济在去年就陷入美元荒的困境。

首先我们来看印度制造,以“印度高铁”为例,尽管今年2月印度国产最快列车“致敬印度”运行通车,但是,人们无法忽略的是,“致敬印度”号并不能够称之为真正意义上的高铁,因为它的最高试验时速是180公里,而实际最高运营时速160公里,因此被称为“半高铁”。与此同时,印度铁路部门官员说,印度高铁“致敬印度”号投入商业运营以来发生多起牛群“袭击”和投掷石块事件,车头外壳和车厢玻璃多处受损。

印度普通列车

而印度高铁质量的存疑以及时速远未达标的迹象表明,印度制造目前的水平还差得很远。对此,英国《金融时报》亚洲版主编皮林认为,印度制造追赶中国或许是不现实的,印度在制造业方面没有良好的声誉。就连印度人自己也看不起本国产品,印度制造所谓的“拼凑式创新”是物资稀缺的产物——印度人把零件用胶带、颜料和祈祷拼凑在一起,印度制造名字取得响亮,但却像是“海市蜃楼”。”

与此同时,印度制造或宣告失败的另一个佐证是,印度消费者对印度制造的许多商品丝毫没有兴趣,反倒是,他们越来越离不开中国制造。例如,《印度教徒报》曾报道,在印度教的重大节日(“点灯节”)期间,市场上销售的诸如灯具、熏香、烟花、神像等相关产品,也几乎都是产自中国。而《印度斯坦时报》不久前援引一份接受8973名印度消费者的调查报告称,有83%的印度消费者表示青睐购买中国产品,而非印度商品,报告称,印度消费者表示在同类商品中,中国产品的价格和质量的双重优势,无可替代。他们称,“我们已经无法忍受没有中国货的日子”。

印度人购买的中国产品分布图

我们再来看印度的债务水平,在2008年美联储开始QE以后,印度向国外(主要是向美国)借钱的速度猛然加速。印央行数据显示,截止2018年底,印度公共债务就已达到约1.19万亿美元。但尴尬的是,印度外储仅约为4017.76亿美元。外债与外储呈现严重的倒三角形状,正是印度经济持续陷入美元债务黑洞的注脚,这就进一步解释了,近年,在美元资本不断撤离印度过程中,印度经济出现的美元荒困境。

印度财政部长尼尔马拉·西塔拉曼近日表示,印度经济目前面临挑战。而Edelweiss Securities驻孟买的首席经济分析师Madhavi Arora称,印度经济似乎已经丧失动能。这也佐证了我们前面提及的观点,印度经济或将衰退回原形的可能。

无独有偶,华尔街商品大王、亿万富翁吉姆·罗杰斯在接受新加坡媒体采访时表示,“在2014年5月之前,我在印度有投资,我拥有印度股票,但在几周后我卖掉了印度股票。自那以后,我在印度没有任何投资”。他认为,印度债务占国内生产总值比例升势未止,财政赤字情况也令人忧虑。

值得注意的是,罗杰斯曾一语道破了印度经济增长骗局或正被揭开的原因,称“他们根本不懂经济”。分析认为,罗杰斯或发出了一个美元资本做空印度经济的关键信号。(完)

传统家装公司呈现互联网Style

在风起云涌的互联网大潮倒逼之下,一直认为互联网家装是伪命题的传统家装巨头开始主动拥抱互联网。10月29日,业之峰董事长张钧宣布“先装修后付款”,两天之后的10月31日,东易日盛董事长陈辉做出“1小时放款”的超级金融承诺。这并非突然而来的变脸,他们的背后是成熟的标准化产品——业之峰的“5零靠谱工程”、东易日盛的“速美超级家”,两大传统家装巨头十分有默契地以苛刻的自我承诺和标准化的产品迎合消费者,不只是大佬姿态发生了转变,而且是以他们为首的传统家装企业从产品到服务的深刻变革,呈现出的互联网Style。

苛刻的自我承诺

“先装修后付款”、“1小时放款”,这两个对于家装来说苛刻得难以置信的承诺,由业之峰和东易日盛两个代表性家装公司掌舵人公开说出来,让人不得不感觉到有些震撼。

10月29日下午,张钧重新回到钓鱼台国宾馆,站在这个他十年前做出“环保不达标,全额退款”承诺的老地方有一种掩不住的欣喜,在他心里酝酿的是一个比十年前更大的谋略。传统的演讲台消失了,话筒前熟悉的鲜花不见了,发布会显得十分时尚,颇具互联网味道。站在大屏幕前,张钧侃侃而谈,字字掷地有声:零首付,先施工、后付款,对客户负全责,消费者在签订家装施工合同时不需要缴付首款,待水电工程完成后再开始付款,如果客户觉得质量不好也可以退货。张钧语气坚定:“我们应该是家装行业第一家敢公开这么承诺的,难为自己,成就客户,这是在向自己胸口扎刀!”引人注目的是,这只是业之峰“5零靠谱工程”的一部分,还有零污染、零假货、零增项、零延迟4个“零”承诺,业之峰已经准备好与行业顽疾进行一场“殊死搏斗”。

就在业之峰发布惊天大承诺,在家装行业刮起一股旋风之后不过两天,10月31日东易日盛又在千禧大酒店搭起了演讲台,陈辉除了是东易日盛董事长之外,又多了一个身份——速美超级家首席产品设计师,他想象着自己像乔布斯一样发布自己的新品,据说为了这场发布他前一天晚上忙碌到凌晨两点多。“5分钟申请、10分钟征信、1小时放款,这是别人做不到的。”陈辉语气高昂地将帮助消费者解决资金问题的零首付超级金融方案这份苛刻的承诺重复了两遍,强调着它的独一无二。此外,他还给自己的新产品准备了超级配置、超级承诺、超级颜值、超级品质、超级大牌五大超级惊喜,挑战高品质互联网家装。

标准化的产品

随着爱空间、悦装网等互联网家装公司的兴起,业之峰与东易日盛都被划入传统家装公司之列。大佬们的承诺很铿锵,而用什么支撑这种超级承诺?两个传统家装公司的做法是:以标准化产品作为杀手锏。正是在这两个时隔不久的发布会上,业之峰酝酿已久的“99800元实木套装”和东易日盛精心研发的速美超级家相继亮相。

在发布会上,业之峰总裁姚凤鸣揭开了标准化新品——“99800元实木套装”的面纱:囊括TATA木门、都芳水性漆、东鹏陶瓷、志邦厨柜、东方雨虹防水、汉斯格雅卫浴、圣象地板、友邦吊顶、西蒙开关等国内外知名品牌,橱柜延米不限、内门数量不限、地板面积不限、墙地砖面积不限、吊顶面积不限、地漏数量不限、地面找平不限、门洞整改数量不限、铲墙皮面积不限、墙漆壁纸选择不限,将家装里诸多的不确定因素全都统一,形成标准化的产品。“不到10万元,搞定整个家。”姚凤鸣宣称。

陈辉以首席产品设计师的身份发布他带领着团队花了3个多月研发出来的新品——标配999元/㎡的速美超级家,站在演讲台上他颇有些兴奋:这是在互联网思维指导下整合市场、技术、产品研发等多方资源打造而成的拳头产品“超级婚房”,地板、瓷砖、橱柜、洁具等使用的都是大牌尖货,以独家“DIM+美居系统”实现真正的所见即所得。“超级婚房采用超级标准化,意味着产品品质绝对名不虚传。”陈辉自信地表示。

逼出来的变革

从年初爱空间打着“小米”牌高举699元/㎡套餐大旗横空出世开始,家装就被推到了互联网的风口浪尖,这一年站上风口的猪越来越多,搅动着早已划分好楚河汉界,有着不能说的秘密的传统家装行业,这种不可逆的互联网潮流形成一股强大力量倒逼着传统家装公司主动变革,业之峰与东易日盛的做法只是撕开了这种变革的冰山一角。

事实上,互联网家装,并非只有“家装外行”互联网企业和在资本武装下新生的爱空间、悦装网等可以玩,传统家装企业更能玩。“互联网家装强调的和目前传统家装强调的东西是完全一致的,互联网强调效率、成本、体验三者的平衡,而传统公司想要适应互联网环境则要采取渐进的模式。”在家装行业奋战了十余年的“套餐”家装模式的开创者孙威,之所以能让公司在内部转型之后逐渐发展壮大,其中一个重要原因就是选择了拥抱互联网。

不过,并非只有互联网化是有效的变革。居然之家董事长兼总裁汪林朋曾指出:“家装作为一个最为复杂、链条长、极具个性化的消费板块,应该理性看待互联网对家装的作用和影响,将重点放在解决家装行业效率低、服务差的行业痛点上,如果不能解决这些本质问题,无论何种模式都将是昙花一现。”只要紧抓消费需求的变,都可能为传统企业注入新的活力,市场上的传统家装企业通过主动变革赢得新的发展机遇的数不胜数:居然之家整合家装业务成立居然装饰,并以收购的方式获得元洲装饰绝对控股权,使之全线覆盖高中低档;博洛尼收缩全国战线,专注北京市场,放弃主材利润,大受顾客青睐;实创找到了互联网的通路,一次众筹目标就是签单1亿元;轻舟装饰则在保障房装修方面独树一帜,并以“0元装修”的营销吸人眼球……

在这场倒逼的变革中,谁会坐上“老大”的交椅,谁又会消失,也许很快就有答案。北京商报记者 谢佳婷/文并摄